Structurer votre opération pour attirer les bons investisseurs

Comprendre ce qui rend une entreprise réellement prête à l'investissement et comment adosser le capital aux flux de trésorerie.

Une bonne structuration d'opération équilibre le risque, préserve le contrôle et rend l'entreprise assez solide pour croître. Cette session décortique la structure de capital et la façon de choisir le bon dosage entre dette, fonds propres et financements hybrides.

Nous détaillons la règle d'or qui consiste à adosser le capital aux flux de trésorerie et expliquons pourquoi le prix affiché compte souvent moins que les droits et préférences enfouis dans les clauses.

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Enseignements pour les fondateurs africains

Adossez le capital à la prévisibilité de vos flux de trésorerie : Demander de la dette sans les flux d'exploitation permettant de la rembourser est une erreur grave. Réservez les fonds propres à la croissance risquée et la dette aux besoins prévisibles et adossés à des actifs.
Regardez au-delà de la valorisation affichée : Un investisseur peut proposer un prix élevé tout en exigeant des droits de veto ou des préférences de liquidation qui vous coûteront cher ensuite. Mettez en balance le prix et le contrôle opérationnel.
Assainissez votre bilan tôt : Des lignes de dette concurrentes ou d'importants comptes courants d'associés signalent un risque élevé. Simplifiez votre structure de capital pour présenter une entreprise saine aux nouveaux capitaux.
Choisissez vos investisseurs selon leur mandat : Les investisseurs stratégiques et les fonds financiers poursuivent des objectifs différents. Ne modifiez pas votre modèle économique pour coller aux exigences d'un financeur en particulier.

Profils des intervenants

Sajan Shah Directeur, conseil en transactions BDO EAST AFRICA

Plus de dix ans à piloter des opérations de fusions-acquisitions de premier plan en Afrique de l'Est, dans de nombreux secteurs

William Nyaoke Directeur régional Afrique de l'Est NORFUND

Chez Norfund, William pilote un portefeuille de plus d'un milliard de dollars consacré à des investissements à fort impact dans des secteurs clés

Arnold Akello Vice-président KURAMO CAPITAL

Plus de dix ans d'expérience en banque d'investissement, en fusions-acquisitions et en capital-investissement, en Afrique et au Royaume-Uni

Ravi Sikand Conseiller FSD AFRICA

Conseiller financier accompagnant les opérations d'entreprises et de fonds, avec un parcours dans l'industrie, l'énergie, le climat et l'agriculture